De meeste beleggers zijn zich bewust van de mogelijke risico's van beleggen in cryptocurrencies, aangezien het een extreem volatiele markt is. Een risico dat echter zelden wordt besproken, is het effect van de zwarte zwaan.
Wat is een zwarte zwaan?
De uitdrukking "zwarte zwaan" werd in de 17e eeuw bedacht door de Schotse filosoof David Hume, om het "probleem van inductie" te demonstreren, dat wil zeggen, de fouten van ons inductieve redeneerproces.
De term werd in 2007 gepopulariseerd door de econoom, schrijver, professor aan de universiteit (NYU) en voormalig Wall Street-makelaar, Nassim Nicholas Taleb, in zijn boek "The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable". Hij gebruikt de term om te verwijzen naar het onverwachte gebeurenrence van een evenement.
Volgens hem verschijnt het risico van de zwarte zwaan bij een evenement dat de volgende drie attributen bevat:
1. Zeldzaamheid: De gebeurtenis is zo zeldzaam dat zelfs de mogelijkheid dat het zich voordoet onbekend is;
2. Extreme impact: Veroorzaakt een catastrofale impact wanneer het zich voordoet;
3. Retrospectieve voorspelbaarheid: Het wordt achteraf uitgelegd alsof het echt voorspelbaar is.
Zwarte zwaan in de cryptocurrency-industrie
Deskundigen onthullen dat een zwarte zwaangebeurtenis vele vormen kan aannemen in de cryptocurrency-industrie.
Volgens Matthew Hougan, VP Research and Development bij Bitwise, is de kans groot dat de prijs van virtual currencies zullen afnemen als de regering van bepaalde landen cryptocur onderdruktrency handel op hun respectievelijke beurzen.
Een voorbeeld van een cryptocurrency die onlangs met een dergelijke situatie te maken heeft gehad, is Ethereum. Tot eind 2016 waren de Chinese aandelenbeurzen goed voor meer dan 90% van de handelsvolumes in ETH. Het harde optreden van de Chinese regering tegen beurzen begin 2017 hielp haar transacties te verspreiden naar andere beurzen, met name in Japan en Zuid-Korea.
Impact van zwarte zwaan op institutionele markten
Volgens Hougan heeft het risico van de zwarte zwaan al resultaten opgeleverd in de cryptocurrency ecosysteem. Onder hen is er het feit dat cryptocurrency-beurzen hebben zelfregulering ingevoerd om hacks te voorkomen en minimale waarborgen voor klanten te garanderen, terwijl overheden en regelgevende instanties over de hele wereld de impact van cryptocur begrijpen en evaluerenrencies op de financiële markten.
In het geval van institutionele markten hebben verschillende bedrijven al een aanvraag ingediend bij de SEC om te starten Bitcoin ETF's (Exchange Traded Fund).
Volgens Hougan, Bitcoin ETF's op basis van futures-contracten kunnen de prijs van andere cryptocur verlagenrencies. Volgens de expert, als de cryptocurrency markt wint voldoende strength en liquiditeit, de Bitcoins ETF's en ETN's kunnen de markt domineren.
Een ander probleem met Bitcoin ETF's zijn de fysieke bewaring van de munten. Om dit probleem te omzeilen, zijn verschillende beurzen begonnen met het aanbieden van bewaarnemingsdiensten tegen premiumprijzen aan institutionele klanten.
Bovendien wijst Hougan erop dat buiten de cryptocurrency gemeenschap, het niveau van begrip begint en eindigt met Bitcoin. De expert wijst er dus op dat het belangrijk is dat investeerders, institutioneel of niet, hun kennis over de cryptocur uitbreidenrency markt.
Bitcoin: de zwarte zwaan onder cryptocurrencies
Van de gegevens die door Hougan hierboven zijn gepresenteerd, is het mogelijk om te overwegen Bitcoin een zwarte zwaan. Immers, vóór de lancering was alles currenCies die voorheen bekend waren, waren eigendom van de staat.
Bitcoin is een peer-to-peer (P2P), open source digitale currency die niet afhankelijk is van een centrale autoriteit. De cryptocurrency werd in 2008 gelanceerd door Satoshi Nakamoto.
In de krant met de titel "Bitcoin: Een peer-to-peer Electronic Cash System ”, beschreef Nakamoto de werking van de digitale asset. Volgens Nakamoto, Bitcoin is ontworpen om een cur te wordenrency in de meest strikte zin van het woord: een actief aan toonder met intrinsieke eigenschappen die authenticiteit en veiligheid verlenen.
Geleidelijk aan werden implementaties en verbeteringen aangebracht door steeds meer leden van de Bitcoin gemeenschap, zodat er vandaag geen centrale controle over de currency. Het digitale activum wordt beveiligd, geverifieerd, gevalideerd en verbeterd door de miners op de blockchainn. Dit gaf het protocol veiligheid en transparency, tot dan toe niet gezien in een andere gecentraliseerde currency of in eerdere pogingen tot digitale currencies.
Gezien het potentieel om de relatie tussen individuen en overheidsinstanties met geld te veranderen, past ook de definitie van zwarte zwaan van Nissim Taleb. Volgens hem is "een zwarte zwaan een onvoorspelbare, impactvolle gebeurtenis die de basis vormt van bijna alles over de wereld, van de opkomst van religies tot ons persoonlijke leven".
Bitcoin heeft het potentieel om ons begrip van cur te verplaatsen of zelfs te herdefiniërenrency en economische relaties zoals we die vandaag kennen.
coronavirus: Bitcoin's zwarte zwaan?
Bitcoin wordt onder cryptocur beschouwd als een zwarte zwaanrencies. Maar zou de coronavirus-pandemie (COVID-19) de zwarte zwaan zijn Bitcoin?
De wereldwijde verspreiding van het coronavirus heeft ertoe geleid dat veel landen hun grenzen hebben gesloten. Onder hen China, het land waar de eerste meldingen van de ziekte werden geregistreerd.
China is het op een na grootste land in termen van economische productie, na de Verenigde Staten. Het land handelt intensief in de export.
Wanneer de belangrijkste leverancier van grondstoffen zich echter in een pandemisch moment bevindt, loopt de export stil en is er dus een impact op de wereldeconomie. Door de overheidsuitgaven die zijn gericht op onderzoek en ontwikkeling van vaccins, wordt ook de economische productie verminderd. De prijs van Bitcoin reageert vrijwel direct op marktreacties.
Hetzelfde gebeurt met COVID-19. De pandemie heeft de markt doen reageren. Terwijl de traditionele markt en beurzen afnemen, Bitcoin reageert positief. En dat is waar institutionele beleggers naar op zoek zijn.
Er zijn aanwijzingen dat institutionele beleggers kopen Bitcoin omdat in een scenario van wereldwijde crisis of een zwarte zwaan, zoals het coronavirus, waar de economie wordtrency is een alternatief.
De Bitcoin markt is een relatief nieuwe. Als zodanig is het belangrijk dat beleggers begrijpen dat het zo ontwrichtend is dat het als een veilige haven wordt beschouwd.
